Altın Fiyatlarının Güncel Durumu ve Analistlerin Yorumları
Yurt içi ve yurt dışı piyasalarda yakından takip edilen altın fiyatları, Pazartesi sabahı itibariyle yaklaşık 1.795 dolar seviyesinde kritik direnç noktası yakınlarında hareket ediyor. Beş gün süren güçlü yükseliş trendinin ardından, sarı metalin değer kazanımı gözlemlenmekte olup, önceki günlerde ABD dolarının geniş çapta zayıflamasıyla birlikte yeni zirveler test edildi. Ancak, 200 Günlük Hareketli Ortalama (DMA) seviyesinin üzerinde kapanışlar sağlanamayarak, bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir momentum oluşmadı. Ayrıca, Haziran ayına göre çizilen azalan trend çizgisi de fiyat hareketlerini sınırlıyor.
TD Securities ve Ross J Burland’ın Altın Fiyatları Üzerine Değerlendirmeleri
Analist Ross J Burland’a göre, Federal Rezerv’in faiz artırımlarına ilişkin piyasa fiyatlamalarının oldukça şahin bir görünüm sergilediğini düşünüyor. Fed Başkanı Jerome Powell’ın varlık alımlarını azaltma (tapering) stratejisini desteklemesi ve enflasyonun geçici olduğu yönündeki açıklamaları, altın alıcılarının ilgisini sorgulamalarına neden oldu. Buna rağmen, Çin’in büyük emlak şirketi Evergrande’nin karşılaştığı mali zorluklar ve ABD’deki teşvik paketlerine ilişkin iyimserlik, düşük Hazine faizleriyle birleşerek altın boğalarının pozitif beklentilerini destekliyor. Ayrıca, Pekin’den gelen yeni Covid-19 endişeleri ve 25 Ekim’e kadar ödemesi gereken %12,85 faizli 250 milyon dolar tutarındaki tahvillerle mücadele eden Modern Land gibi emlak şirketlerine ilişkin söylentiler, piyasa duyarlılığını ve altın fiyatlarını olumsuz etkiliyor.
Para Birimleri ve Küresel Ekonomik Gelişmeler
Gelişmiş ülkeler arasında, JPY hariç diğer tüm G10 para birimleri, ABD dolarına kıyasla bu ay daha iyi performans gösteriyor. Analiste göre, para piyasası faizlerindeki artış hareketi, yatırımcıların uzun pozisyonlarını kapatmasına sebep olarak doların rallisini yavaşlatıyor. On yıllık başabaş getiriler 2012’den beri en yüksek seviyelerde seyrediyor ve küresel enflasyon endişeleri öne çıkıyor. Konumlandırma verilerine göre, yatırımcılar yüksek enflasyon beklentilerine rağmen, fiyatlar yükseldikçe kısa pozisyonlarını az da olsa kapatmaya devam ediyorlar. Ayrıca, diğer para birimlerindeki faiz artış beklentileri, doların güç kaybetmesine neden oluyor. Cuma günü açıklanan ekonomik veriler, ABD’de ticari faaliyetlerin Ekim ayında güçlü bir şekilde büyüdüğünü gösteriyor ve COVID-19 enfeksiyonlarının azalmasıyla ekonomik aktivitenin dördüncü çeyrek başlangıcında hız kazandığını ortaya koyuyor.
Altın Fiyatlarındaki Tarihsel Performans ve Geleceğe Dönük Beklentiler
TD Securities analistleri, altın fiyatlarının yüksek enflasyon dönemlerinde genellikle diğer varlık sınıflarına kıyasla daha iyi performans gösterdiğini, ancak şu an piyasanın, Fed’in çıkış stratejisini fiyatlaması nedeniyle temkinli olduğunu belirtiyor. Analistler, enflasyondaki artışın enerji şoklarına veya tedarik zinciri sorunlarına bağlanmadığını düşünüyor ve piyasanın, Fed’in agresif faiz artırımlarını fiyatlandırması konusunda aşırı şahin beklentiler içine girdiğini vurguluyorlar.
“Altın fiyatları, tarihsel benzerlerine kıyasla oldukça düşük seviyelerde seyrediyor”
Ek olarak, analistler, merkez bankalarının enflasyondan ziyade ekonomik büyüme odaklı politika tepkilerinin, piyasalarda yanlış anlamalara neden olabileceğini ve bu nedenle, politika hatası riskinin artığını savunuyorlar. TD Securities uzmanları, Fed’in faiz fiyatlamasının gevşemesinin, altına olan ilgiyi artırabileceğine dikkat çekiyor. Sarı metalin, uzun vadede, enflasyona karşı korunma fonksiyonunu yeniden kazanabileceği ve bu nedenle yatırımcılar için cazip hale gelebileceği öngörüsünde bulunuyorlar.
ABD Ekonomik Gelişmeleri ve Altın Fiyatlarına Etkisi
ABD’de maliye politikalarındaki değişiklikler ve işsizlik yardımlarının sona ermesi, ekonomik büyümenin yavaşlamasına neden olabileceği öngörüsüyle, altın fiyatlarına yön verecek yeni gelişmeler dikkatle izleniyor. Analist Burland, bu gelişmelerin sonunda, Fed’in faiz politikalarını yeniden gözden geçirmesine ve altına olan talebin artmasına zemin hazırlayabileceğini belirtiyor. Günlük teknik analizlere göre, altın fiyatları Cuma günü yaşanan hareketlerle yukarı yönlü ivme kazanmaya çalışıyor. Fiyat hareketlerindeki yüksek fitil uzunlukları, önümüzdeki seanslar için önemli direnç seviyelerini işaret ediyor; yaklaşık 1.835 dolar ve 1.880 dolar seviyeleri, kritik direnç noktaları olarak öne çıkıyor.
Grafik ve Teknik Göstergeler
Grafik-1: Güncel altın fiyatlarının teknik görünümü ve olası hareketli ortalamalar ile direnç seviyeleri detaylandırılmıştır.
