Altın Fiyatları 2.000 Dolar Seviyesinin Yakınında
Altın fiyatları, psikolojik olarak önemli olan 2.000 dolar seviyesinin yaklaşık 50 dolar altında seyrediyor. Piyasalar, özellikle ABD’deki bankacılık sektöründeki gelişmeler ve güven kaybını telafi etmeye yönelik adımlar üzerinde yoğunlaşmış durumda. Washington’da gerçekleştirilen ardışık duruşmalar, bankacılık sektörüne ilişkin endişeleri yatıştırmaya çalışırken, yatırımcılar güvenli liman olarak altına yönelmeye devam ediyor. Bu bağlamda, Commodity Futures Trading Commission’dan (CFTC) alınan son veriler, altının 2.000 dolar seviyesini aşmasında öncelikle short pozisyonların kapanmasının etkili olduğunu gösteriyor.
Altında Sürekli Bir Ralli İçin Artan Potansiyel
Ancak bazı uzmanlara göre, dünya genelinde 2008 finans krizinden bu yana en büyük bankacılık çalkantısı yaşanırken, güvenli liman talebinin sürdürülebilir bir yükseliş ivmesi yakalayabileceği öngörülüyor. Bu gelişmelerle birlikte, CFTC’den gelen yeni ve güncel ticaret verileri, ION Trading UK’ye yönelik gerçekleştirilen fidye yazılımı saldırısının raporlamayı yaklaşık bir ay boyunca engellediğini gösteriyor. Raporlara göre, CME Group’un takas üyelerinin yaklaşık %20’si siber saldırıdan etkilenmiş durumda. Bu nedenle, piyasa yeniden dengeye gelirken, emtia analistleri spekülatif alımların halen düşük seviyelerde olmasına rağmen, fiyatlarda yukarı yönlü hareketin devam edebileceğine dikkat çekiyorlar. Saxo Bank emtia stratejisi başkanı Ole Hansen, konuyla ilgili yaptığı değerlendirmede şunları söylüyor:
- “Geçen yıl Mart ayında 2.000 dolardan işlem gören altının net long pozisyonu, şu an yaklaşık %40 daha düşük seviyede. Bu durum, teknik ve temel göstergeler desteklenmeye devam ederse, önümüzdeki dönemlerde daha fazla alım yapılabileceğine işaret ediyor.”
Ancak, piyasa katılımcıları, 2.000 dolar seviyesinin önemli bir direnç noktası olması nedeniyle, fiyatların bu seviyeyi aşmakta zorlanabileceği endişesini taşıyorlar. Bu seviyenin test edilmesi, yatırımcıların piyasaya olan ilgisini ve alım iştahını sınayabilir.
Short Squeeze’in Sonu Mu Geliyor?
CFTC’nin 21 Mart itibarıyla sona eren hafta için hazırladığı detaylı Commitments of Traders (COT) raporu, para yöneticilerinin Comex altın vadeli işlemlerinde toplam brüt long pozisyonlarını 6.530 kontrat artırarak 124.090’a yükselttiğini gösteriyor. Aynı zamanda, short pozisyonlar 14.978 kontrat azalarak 43.861’e geriledi. Bu gelişmelerle birlikte, piyasada toplam net long pozisyonların yaklaşık 81.229 kontrat seviyesine yükseldiği dikkat çekiyor. Dünya Altın Konseyi’nin baş piyasa stratejisti John Reade, Twitter hesabı üzerinden yaptığı açıklamada, altının “short squeeze” döneminin büyük ölçüde tamamlandığını belirtiyor. Reade, şu ifadeleri kullanıyor:
“Brüt short altın vadeli işlem pozisyonları, son iki yılın en düşük seviyelerine yakın seyrediyor. Öte yandan, long pozisyonlar da pek fazla artış göstermedi. Bu durum, piyasada yeni alım fırsatlarının sınırlı olduğunu gösteriyor. Yani, mevcut durumda uzun pozisyonlara ekleme yapacak yer olsa da, para yöneticilerinin daha fazla short pozisyon açması olası görünmüyor.”
Reade’nin açıklaması, piyasadaki mevcut pozisyonların agresif bir alış veya satış hareketi olmadan dengeli bir seyir izlediğine işaret ediyor. Bu da, önümüzdeki dönemde piyasada belirgin bir yön değişikliği yaşanmayabileceği anlamına geliyor.
Fed Politikalarının Altın Fiyatlarındaki Rolü
TD Securities emtia analistleri, son haftalarda altın fiyatlarının bazı kayda değer kazançlar elde ettiğini ancak bu trendin devamının, Federal Reserve’in para politikalarına bağlı olacağı görüşünde. Analistler, şu değerlendirmeyi yapıyor:
- “Altının sürdürülebilir yükselişi için, Fed’in enflasyon hedefini büyük ölçüde aşmış olsa bile, faiz artırımlarını durdurup, hatta düşürmeye başlaması gerekir. Bu durumda, altın fiyatları yeni zirvelere doğru ilerleyebilir.”
Genel olarak, piyasa uzmanları ve yatırımcılar, Fed’in politika kararlarının, altın fiyatlarını doğrudan ve güçlü biçimde etkilediğine inanıyor. Bu nedenle, önümüzdeki toplantılar ve açıklamalar, piyasaların yönü açısından kritik öneme sahip olmaya devam ediyor.
Kripto ve Altın Piyasasında Son Gelişmeler
Geçen hafta, Fed Başkanı Jerome Powell’ın, agresif sıkılaştırma döngüsünün sona erebileceği yönündeki sinyali sonrası, altın fiyatları 2.000 dolar seviyesini yeniden test etti. Powell, faiz oranlarını 25 baz puan artırdıktan sonra, bankacılık krizinin borç verme koşullarını sıkılaştırdığını ve merkez bankasının bu durumu yakından izlediğini belirtti. Bu gelişmelerle birlikte, altın fiyatları kısa bir geri çekilme yaşadıktan sonra, risk iştahının artmasıyla 1.950 dolar seviyesinin üzerine çıktı. Ancak, bankacılık sektörünün durumu hâlâ endişe kaynağı olmaya devam ediyor ve yatırımcılar, Silicon Valley Bank ile Signature Bank’ın çöküşleri ve bu süreçteki düzenleyici hatalar üzerine, önümüzdeki günlerdeki gelişmeleri yakından takip ediyorlar.
Merkez Bankalarının Şahinliği ve Altın Yatırımlarına Etkisi
Silicon Valley Bank, Signature Bank ve Credit Suisse gibi büyük finansal kuruluşların yaşadığı krizler, finansal istikrar endişelerini artırdı ve piyasalarda riskten kaçış hareketlerini tetikledi. Bu gelişmeler, faiz artırımlarından faiz indirimlerine doğru bir trend değişikliğine zemin hazırladı. Dünya Altın Konseyi’nin varlık tahsisi stratejisti Jeremy De Pessemier, yaptığı açıklamada şunları söylüyor:
- “ABD’deki bölgesel bankaların ve İsviçre’deki büyük bankaların yaşadığı krizler, parasal sıkılaştırmanın ekonomiye yansımasının zaman aldığını ve beklenmedik kırılmaların özellikle ABD’de ortaya çıkabileceğini gösteriyor. Bu da, Fed’in şahin politikalarının bir süre daha devam edeceğine işaret ediyor.”
Altında Uzun Vadeli Perspektif ve Yatırım Stratejileri
VanEck Associates CEO’su Jan Van Eck, yaptığı analizlerde, bankacılık sektöründeki krizlerin altına olan ilgiyi artırdığını ve bunun, değerli metal yatırımcılarının ödüllendirilmesini sağladığını söylüyor. Van Eck, şu değerlendirmeyi yapıyor:
“Altında birkaç yıllık bir döngünün başlangıcındayız. Bitcoin ve diğer değerli varlıklar gibi, altın da bu yeni dönemde önemli bir yer tutuyor. Son birkaç hafta içinde, zayıflayan bankacılık sistemi ve artan belirsizlikler, altın fiyatlarını yeniden yükselişe geçirdi ve bu, yatırımcılar için büyük bir fırsat anlamına geliyor.”
Destekleyici Unsurlar ve Stratejik Tavsiyeler
De Pessemier, yaptığı araştırma notunda, bu senaryonun özellikle hafif bir durgunluk döneminin içinde yer alması halinde, altın piyasasına güçlü destek sağlayabileceğine dikkat çekiyor. Yatırımcılar için şu önemli noktalar öne çıkıyor:
- Altın, uzun vadeli stratejik bir yatırım aracı olarak, portföylerde önemli bir denge sağlayıcıdır.
- Piyasa stres dönemlerinde altının değeri hızla artabilir, ancak düşük büyüme ve düşük getiri ortamları da metalin değerini destekler.
- Değişen Fed politikaları ve ekonomik gelişmeler, altın fiyatlarına yön verme potansiyeli taşımaktadır.
Yatırımcılar, piyasalardaki dalgalanmalara karşı hazırlıklı olmalı ve portföylerini dikkatli şekilde çeşitlendirmelidir. Ayrıca, uzmanlar, altın fiyatlarının önümüzdeki dönemlerde ekonomik ve politik gelişmelere bağlı olarak volatil olabileceğine işaret ediyorlar.
