Yatırımcılar, Merkez Bankası Toplantısını Yakından Takip Ediyor
Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası’nın önümüzdeki hafta gerçekleştireceği faiz karar toplantısını sabırsızlıkla bekliyor. Bu kritik toplantıya ilişkin belirsizlik ve beklentiler, altın fiyatlarını dar bir aralıkta tutarken, piyasalarda temkinli bir duruş hakim oluyor. Analistler, önümüzdeki günlerdeki gelişmelerin altın fiyatları üzerinde belirleyici olacağını düşünüyor.
Altın ve Dolar İlişkisi ve Piyasa Dinamikleri
Spot altın, Çarşamba günü %0,19’luk küçük bir artışla 1.774,18 dolar seviyesinde işlem görürken, ABD altına dayalı vadeli işlem sözleşmeleri ise %0,24’lük yükselişle 1.786,5 dolara çıktı. Bu ortamda, Fed’in faiz artırımı beklentileri de piyasalarda önemli rol oynuyor. Fed fon vadeli işlemleri, Aralık ayındaki toplantıda faiz oranında 50 baz puanlık artış olasılığını %91 seviyesine getiriyor. AirGuide’ın direktörü Michael Langford’a göre, altın fiyatları üzerinde en büyük etkiyi doların duyarlılığı yapıyor. Langford, “Gelecek hafta yapılacak FOMC toplantısı, dolar endeksinin yönünü belirleyecek ve bu da altın fiyatlarının hareketini yakından etkileyebilir. Önümüzdeki birkaç işlem gününde altın, toplantıya ilişkin beklentilere göre hem yukarı hem aşağı yönlü riskler taşıyor,” diyor.
Destek Seviyeleri ve Teknik Analiz
ABD’nin Kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin 13 Aralık’ta açıklanmasıyla piyasalar daha da hareketleniyor. Ayrıca, 2022’nin son Fed toplantısı ise 13-14 Aralık tarihlerinde gerçekleşecek. Yüksek faiz oranları, külçe altına olan talebi olumsuz etkiliyor çünkü getirisi olmayan bu varlık, fırsat maliyetini artırıyor. Reuters’ın teknik analisti Wang Tao’ya göre, spot altının 1.766 dolar seviyesini aşağı yönlü kırması olası görünüyor. Bu seviyenin kırılması halinde, 1.748-1.755 dolar aralığı yeni destek bölgesi haline gelebilir ve fiyatlar burada kısa vadeli bir sıçrama yapabilir.
Altın Piyasasında Temel Güç ve Yatırımcı Güveni
Beklenenden daha iyi gelen ABD hizmet sektörü verileri, piyasaları şaşırtmaya devam ediyor ve yatırımcıların endişelerini artırıyor. Aynı zamanda, Fed’in agresif faiz politikalarına devam edeceğine dair beklentiler de güçleniyor. Bu gelişmelerin ardından, altın, doların güçlenmesine rağmen yılın en yüksek seviyelerinden %1,6 oranında değer kaybetti. Dolar endeksi ise pek değişmedi ve son seansta Haziran ayından bu yana en düşük seviyelere yakın seyrediyor.
Saxo Bank’ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen, altının dolar endeksine bağlı hareket ettiğini belirtiyor. Hansen, “Dolar zayıflarken, altın yeni bir alım fırsatı buluyor. Ancak, güçlü ABD ekonomik verileri ve ETF’lerdeki azalma, altın fiyatlarını baskı altında tutmaya devam ediyor,” açıklamasında bulunuyor. Hansen, piyasalardaki mevcut durumu şu sözlerle özetliyor: “Güçlü ABD verileri (ISM raporları) ve ETF varlıklarındaki azalma, altın ve diğer emtialar üzerinde baskı oluşturuyor. Bu durumda, altın piyasasında temel güçler hâlâ var olsa da, riskler de artmış durumda.”
Fiyatları ve Yatırımcı Görüşleri
Son altı haftada, altın fiyatları yaklaşık olarak 1.640 dolardan 1.800 dolar seviyesine yükseldi. Ancak, bu önemli yükselişin ardından fiyatlar şu anda bir direnç seviyesine çarpmış durumda. Yine de, bazı analistler, altının 3.000 dolar seviyelerine ulaşabileceğine inanıyor. CMC Markets UK baş piyasa analisti Michael Hewson’a göre, “Getirilerin yönü ve ABD dolarının hareketleri, önümüzdeki hafta yapılacak FOMC toplantısında fiyatlamalarda belirleyici olacak. Bu faktörler, altın fiyatlarının ana itici güçleri olmaya devam edecek,” diyor.
Gelecek İçin Riskler ve Teknik Seviyeler
IG Market stratejisti Yeap Jun Rong, piyasaların daha şahin beklentilere yönelmesi ve talepte beklenmedik güçlenmelerin, yakın vadede risk oluşturduğunu belirtiyor. Ayrıca, son zamanlarda hem altın hem de bakır gibi endüstriyel metallerde görülen yükseliş, yükseliş trendinin devam edeceğine işaret etse de, artan Hazine getirileri ve Fed’in sıkılaştırıcı politikaları, bu kazançların geri alınabileceği endişelerini de beraberinde getiriyor. Sevens Report Research analistleri ise, “Kısa vadede altın ve bakır yükselişte olsa da, doların yeniden güçlenmesi ve faizlerin artması, piyasalarda dikkat edilmesi gereken riskler arasında yer alıyor,” uyarısında bulunuyor.
Teknik Seviyeler ve Yatırım Tavsiyeleri
SIA Wealth Management baş piyasa stratejisti Colin Cieszynski, altın fiyatlarının teknik analizini yaparken şu seviyelere dikkat çekiyor: “Son birkaç haftadır yükseliş trendini sürdüren altın, 1.760 dolar ile 1.765 dolar seviyelerinde destek buluyor. Ayrıca, 1.725 dolar civarındaki önceki dip seviyesinden daha yüksek bir dip oluşumu gözlemleniyor. İlk direnç seviyeleri ise 1.800 ile 1.810 dolar aralığında bulunuyor. Eğer bu dirençler aşılırsa, 1.860 dolar seviyesine doğru yeni bir yükseliş mümkün olabilir.”
